Ko kome pripada? Objašnjenje LEI Level 2 podataka
LEI (Legal Entity Identifier) koristi dva jednostavna pitanja da opiše entitete:
Nivo 1: „Ko je ko?“ — identifikacija pravnog lica.
Nivo 2: „Ko je vlasnik koga?“ — prikaz vlasničkih odnosa.
Prvo je jednostavno. Podaci Nivoa 1 identifikuju kompaniju putem njenog zvaničnog naziva, registracionih podataka, pravne adrese, pravne forme i osnovnih informacija.
„Ko je vlasnik koga?“ zvuči podjednako jednostavno, ali formulacija može biti obmanjujuća.
LEI Nivo 2 nije registar akcionara ili stvarnih vlasnika. Iz njega se ne mora videti ko poseduje udele kompanije, koji procenat pripada kojoj strani, niti ko je krajnji korisnik kompanije.
Nivo 2 ima specifičniju svrhu: prikazuje odnose računovodstvene konsolidacije — veze između matičnog i zavisnog društva koje se pojavljuju u konsolidovanim finansijskim izveštajima.
To je ono što LEI-ju omogućava da odgovori ne samo na pitanje „ko je ova kompanija?“, već u određenim slučajevima i na pitanje „kojoj većoj korporativnoj grupi pripada?“
Neposredno matično i krajnje matično društvo
Podaci Nivoa 2 razlikuju dva glavna odnosa.
Neposredno matično društvo za konsolidaciju (Direct Accounting Consolidating Parent) je neposredno matično društvo kompanije prema važećim pravilima računovodstvene konsolidacije.
Krajnje matično društvo za konsolidaciju (Ultimate Accounting Consolidating Parent) je najviše takvo matično društvo u strukturi grupe.
Ponekad su neposredno i krajnje matično društvo isti entitet. Kod većih međunarodnih grupa, oni se razlikuju.
Kompanija može izveštavati jednom matičnom društvu radi svakodnevne konsolidacije, dok holding kompanija na vrhu grupe predstavlja krajnje matično društvo za celokupnu finansijsku sliku grupe.
Ova razlika ima smisla kada se sagleda kako velike korporativne strukture zapravo funkcionišu.
Primer kompanije Apple: od Kine, preko Irske, do Sjedinjenih Država
Apple Computer Trading (Shanghai) Co., Ltd. je Apple-ovo pravno lice u Kini i poseduje sopstveni LEI.
Podaci Nivoa 2 za ovaj LEI pokazuju:
Apple Computer Trading (Shanghai) Co., Ltd.
↓
Neposredno matično društvo: Apple Operations International Limited, Irska
↓
Krajnje matično društvo: Apple Inc., Sjedinjene Države
Ovaj primer jasno pokazuje zašto Nivo 2 sadrži dva različita odnosa sa matičnim društvom. Prema LEI podacima, neposredno matično društvo za konsolidaciju kompanije iz Šangaja je Apple Operations International Limited u Irskoj. Međutim, najviše matično društvo za konsolidaciju cele grupe je Apple Inc. u Sjedinjenim Državama.
Sva tri ova pravna lica imaju sopstveni LEI. To omogućava Globalnom LEI sistemu da opiše odnose između njih pomoću standardizovanih identifikatora, bez obzira na to u kojoj državi svaka kompanija posluje ili koji naziv koristi u lokalnim registrima.
Primer kompanije Apple ilustruje kako funkcioniše jedna konsolidaciona struktura. On ne opisuje kompletnu vlasničku arhitekturu Apple-a — potpunu sliku o tome ko poseduje udele, koji su procenti zavisnih društava, niti raspodelu akcionara kod svih Apple-ovih entiteta širom sveta.
Da li Nivo 2 pokazuje ko je vlasnik kompanije?
Ovde postoji važna razlika. Tri različita pojma se često mešaju:
Vlasnik — lice ili entitet koji poseduje udeo ili kontrolu.
Stvarni vlasnik (UBO) — fizičko lice (ili lica) koje na kraju ostvaruje korist od kompanije.
Matično društvo za konsolidaciju — matična kompanija prema pravilima računovodstvene konsolidacije.
Ovi pojmovi mogu biti povezani, ali ne znače isto.
Zamislimo jednostavnu kompaniju u kojoj jedna osoba poseduje 100% udela. Ta osoba može biti i vlasnik i stvarni vlasnik. Međutim, cilj LEI Nivoa 2 nije da prikaže ime te osobe. Nivo 2 se fokusira na odnose konsolidacije između pravnih lica. Takođe, njegov cilj nije ni da prikaže koji procenat udela poseduje svaka strana.
Zbog toga podaci LEI Nivoa 2 ne mogu da zamene UBO registar niti spisak akcionara.
Fraza organizacije GLEIF, „Ko je vlasnik koga?“, lako se pamti i dobro prenosi opštu ideju Nivoa 2. Ali tehnički gledano, iza nje stoji mnogo precizniji pojam: odnos računovodstvene konsolidacije.
Zašto kod nekih kompanija nije navedeno matično društvo
Upravo ovde LEI zapis na prvi pogled može delovati zbunjujuće.
Ako LEI kompanije ne prikazuje naziv neposrednog ili krajnjeg matičnog društva, to automatski ne znači da su podaci nepotpuni ili da kompanija skriva svoju vlasničku strukturu.
Kada standardni odnos sa matičnim društvom nije prijavljen, LEI dozvoljava standardizovani izuzetak od izveštavanja koji objašnjava razlog.
Na primer, zapis može pokazivati:
NATURAL_PERSONS
Jedno ili više fizičkih lica kontroliše entitet, ali ne postoji pravno lice koje deluje kao matično društvo za konsolidaciju koje bi se moglo prijaviti kao odnos Nivoa 2.
Ovo je sasvim uobičajeno. Kompanija čiji je direktan vlasnik osnivač obično spada u ovu kategoriju.
NON_CONSOLIDATING
Entitet može biti pod kontrolom, ali prema važećim računovodstvenim pravilima ne nastaje odnos konsolidacije one vrste koju LEI prijavljuje.
Kontrola i konsolidacija su različiti pojmovi. Moguće je imati kontrolu bez odnosa konsolidacije koji dokumentuje Nivo 2.
NO_KNOWN_PERSON
Nijedno prepoznatljivo fizičko ili pravno lice ne ispunjava kriterijume koje Nivo 2 zahteva za kontrolu i konsolidaciju.
Ovo se može dogoditi, na primer, kod kompanije sa izrazito raspršenim javnim vlasništvom.
NO_LEI
Odnos sa matičnim društvom za konsolidaciju postoji i bio bi prijavljiv, ali matična kompanija nema LEI.
Kako se primena LEI-ja širi globalno, ova situacija postaje sveređa.
NON_PUBLIC
Odnos sa matičnim društvom za konsolidaciju postoji, ali priznata pravna ograničenja sprečavaju njegovo objavljivanje.
To može uključivati regulatorne zahteve za poverljivost, pravne prepreke, situacije u kojima bi objavljivanje naštetilo kompaniji ili njenom matičnom društvu, kao i, u pojedinim slučajevima, nedostatak saglasnosti.
NON_PUBLIC nije jednostavno dobrovoljna opcija tipa „radije ne bismo rekli“.
LEI sistem funkcioniše prema principu da prijavljivi odnosi sa matičnim društvom moraju biti objavljeni na propisan način ILI putem opravdanog izuzetka od izveštavanja koji odgovara okolnostima.
Nijedna od ovih oznaka automatski ne ukazuje na problem sa podacima ili integritetom kompanije. Pravilno prijavljen izuzetak nije praznina u podacima — to je transparentnost u vezi sa tim zašto se informacije Nivoa 2 pojavljuju ili ne pojavljuju.
Šta se dešava kada matično društvo postoji, ali nema LEI?
I ovo je moguće.
U takvim slučajevima, podaci Nivoa 2 mogu sadržati oznaku:
NO_LEI
Ovo ima važno značenje:
NO_LEI ne znači da matično društvo ne postoji.
To znači da relevantan odnos sa matičnim društvom postoji, ali taj entitet nema LEI. Bez LEI-ja, taj odnos se ne može povezati u Globalnom LEI sistemu na standardan način.
Ovo takođe pokazuje zašto vrednost LEI-ja raste sa širenjem njegove primene. Kada obe strane odnosa poseduju LEI, pravna lica i odnosi između njih mogu se jedinstveno i nedvosmisleno povezati.
Da li kompanija jednostavno može da odluči da ne otkrije svoje matično društvo?
Ne samo zato što to preferira.
GLEIF sistem uključuje izuzetak od izveštavanja NON_PUBLIC, koji se primenjuje kada postoje priznate prepreke za objavljivanje informacija o odnosu.
Ove prepreke mogu uključivati pravna ograničenja, druge pravne barijere, situacije u kojima bi objavljivanje naštetilo kompaniji ili matičnom društvu, kao i pojedine slučajeve nedostatka saglasnosti.
Zbog toga NON_PUBLIC ne znači jednostavno „biramo da ne kažemo“. To nije čisto dobrovoljan izbor u vezi sa objavljivanjem.
Logika Nivoa 2 je da se prijavljivi odnos sa matičnim društvom mora predstaviti na propisan način, ili se mora koristiti opravdan izuzetak od izveštavanja koji odgovara datoj situaciji.
Šta zapravo znači oznaka „Policy Non-Conforming“?
Još jedna oznaka u LEI zapisima koja može izazvati zabunu jeste oznaka usklađenosti sa politikama (Policy Conformity Flag).
Zapis može pokazivati:
Policy Conforming
ili
Policy Non-Conforming
Prvo, hajde da razjasnimo šta oznaka Policy Non-Conforming NE znači:
Ovaj status automatski ne znači da je kompanija nepouzdana. Na osnovu njega se ne može zaključiti da je LEI nevažeći ili lažan. Registracioni podaci kompanije ostaju pouzdani. Ova oznaka takođe ne ukazuje na to da kompanija skriva svoje vlasnike.
Oznaka usklađenosti sa politikama nije ocena poverenja u kompaniju.
Ona pokazuje da li je LEI zapis usklađen sa konkretnim politikama koje je utvrdio Regulatorni nadzorni odbor za LEI (ROC).
Podaci Nivoa 2 su ovde ključni, ali postoji jedna važna nijansa: odsustvo naziva matičnog društva automatski ne dovodi do statusa Policy Non-Conforming.
Ako kompanija nema prijavljivo matično društvo za konsolidaciju, ili ako se pravilno koristi legitiman izuzetak od izveštavanja, zapis može ostati Policy Conforming čak i bez javno vidljivog matičnog entiteta.
Oznaku Policy Non-Conforming treba prvenstveno tumačiti kao signal da zapis trenutno nije usklađen sa jednom ili više primenljivih ROC politika.
Ovo je tehnički pokazatelj usklađenosti sa politikama, a ne ocena pouzdanosti kompanije.
Zašto kompanije treba pravilno da prijavljuju podatke Nivoa 2?
Ako LEI već identifikuje kompaniju putem podataka Nivoa 1, prirodno se postavlja pitanje: zašto je Nivo 2 uopšte važan?
Odgovor leži u tome od čega se zapravo sastoji vrednost LEI-ja.
Vrednost LEI-ja nije samo kod od 20 karaktera.
Njegova vrednost počiva i na standardizovanim, proverljivim podacima koji se mogu povezati sa tim kodom.
Kada kompanija pravilno prijavi svoje LEI podatke i odnose unutar grupe, druge strane mogu razumeti ne samo sa kojim pravnim licem posluju, već i — gde je to primenljivo — kojoj većoj korporativnoj grupi ono pripada.
Ovo pomaže kompanijama u procesima Know Your Business (KYB) i dubinske analize, u identifikaciji povezanih kompanija u različitim zemljama, automatizovanoj analizi rizika i podataka, kao i proveri usklađenosti.
Ipak, potpuni podaci Nivoa 2 ne zamenjuju pravilan KYB proces, verifikaciju UBO-a niti potpunu analizu vlasničke strukture kompanije.
Oni pružaju jedan standardizovan, globalno uporediv sloj podataka koji se može koristiti u ovim procesima.
Neophodno je sačuvati ispravan obim primene.
Vrednost nastaje kada se entiteti povežu jedni sa drugima
Odnos sa matičnim društvom kod jedne kompanije možda ne deluje naročito značajno.
Prava vrednost LEI sistema dolazi do izražaja u velikim razmerama.
Međunarodne korporativne grupe mogu poslovati preko stotina pravnih lica. Ona mogu biti raspoređena u mnogim zemljama. Svako ima sopstveni registracioni broj. Svako može imati drugačiju pravnu formu. Svako može imati potpuno drugačiji naziv u svom lokalnom registru.
Kada sva ova pravna lica imaju globalne identifikatore, a njihovi odnosi su opisani u jednom standardizovanom formatu, veze između njih postaju analitički merljive preko državnih granica i različitih registarskih sistema.
Isti princip se proteže i van korporativnih struktura: LEI se sve više integriše u standardizovane finansijske poruke, uključujući ISO 20022, kako bi se pravna lica dosledno identifikovala u platnim i finansijskim podacima.
Primer kompanije Apple pokazuje ovo u malim razmerama:
Pravno lice u Kini → neposredno matično društvo za konsolidaciju u Irskoj → krajnje matično društvo za konsolidaciju u SAD.
Tri kompanije u tri različita pravna okruženja, ali LEI im omogućava da se povežu na standardizovan način, čitljiv mašinama.
GLEIF ovaj koncept naziva „povezivanjem korporativnih tačaka“ — upravo zato što jedan standardizovan identifikator od 20 karaktera postaje deo mnogo većeg globalnog sistema za identifikaciju i povezivanje korporativnih entiteta.
Šta treba zapamtiti o LEI Nivou 2
Najvažnija stvar:
LEI Nivo 2 nije registar vlasništva.
Iz njega se ne mora videti ko su akcionari kompanije, koji su procenti vlasništva, niti ko su stvarni vlasnici kompanije.
Nivo 2 pre svega opisuje odnose sa neposrednim i krajnjim matičnim društvom za konsolidaciju.
Prijavljiv odnos sa matičnim društvom koji postoji i može se prikazati na propisan način povezuje se sa LEI-jem matičnog društva. Standardni odnos sa matičnim društvom koji nije prijavljen dobija standardizovan izuzetak od izveštavanja koji objašnjava situaciju.
To znači da nam Nivo 2 ne pruža samo spisak matičnih kompanija.
Umesto toga, on stvara strukturiran metod za opisivanje odnosa između pravnih lica i objašnjavanje zašto se, u pojedinim slučajevima, taj odnos ne pojavljuje u javnim LEI podacima.
Nivo 1 pomaže da se odgovori na pitanje: „Ko je ova kompanija?“
Nivo 2 dodaje sledeći sloj: „Gde se ova kompanija uklapa u širu korporativnu mrežu?“
I upravo tu jedan LEI kod od 20 karaktera postaje deo mnogo većeg, globalnog sistema za identifikaciju i povezivanje kompanija.
Često postavljana pitanja
Da li je LEI Nivo 2 isto što i registar akcionara?
Ne. Nivo 2 dokumentuje odnose računovodstvene konsolidacije, a ne spiskove akcionara, procente vlasništva ili stvarne vlasnike. Ovi pojmovi se često preklapaju, ali nisu isto.
Šta znači oznaka NO_LEI?
Znači da relevantan odnos sa matičnim društvom postoji, ali taj entitet nema LEI koji bi se mogao koristiti za povezivanje tog odnosa u Globalnom LEI sistemu.
Da li oznaka Policy Non-Conforming znači da je kompanija rizična?
Ne. Znači da LEI zapis trenutno nije usklađen sa jednom ili više primenljivih ROC politika. Ovo je tehnički pokazatelj usklađenosti sa politikama, a ne procena rizika ili pouzdanosti kompanije.
Ko treba da prijavljuje podatke Nivoa 2?
Entiteti sa LEI-jem moraju da dostave informacije o svojim neposrednim i krajnjim matičnim društvima za konsolidaciju u okviru LEI podatkovnog okvira. Kada odnos sa matičnim društvom ne može biti prijavljen, umesto toga se primenjuje odgovarajući izuzetak od izveštavanja. LOU proverava i održava ove informacije kao deo LEI zapisa.
Ako vaša kompanija posluje kao deo veće grupe, registracija LEI-ja ili obnova postojećeg pravi je trenutak da se osigurate da tačni odnosi konsolidacije budu prikazani u vašem zapisu.