Zašto je nastao Globalni LEI sistem
Globalna finansijska kriza iz 2008. godine otkrila je ključan problem: finansijska tržišta nisu imala jedinstven međunarodni metod za identifikaciju pravnih lica koja učestvuju u transakcijama. Jedna kompanija je mogla da se pojavljuje pod različitim nazivima ili lokalnim identifikatorima u raznim zemljama, registrima i finansijskim sistemima. Ova složenost je otežavala razumevanje toga koje kompanije posluju zajedno, kako su različita preduzeća međusobno povezana i kolika je stvarna finansijska izloženost jedne kompanije ili grupe.
Nakon krize, vlade i regulatori su prepoznali hitnu potrebu. Prioritet je bio stvaranje globalnog sistema za identifikaciju pravnih lica. Ova potreba je dovela do razvoja identifikatora pravnog lica (LEI), standardizovanog koda od 20 karaktera koji omogućava jedinstvenu identifikaciju bilo kog pravnog lica koje učestvuje u finansijskim transakcijama širom sveta.
G20: politička pokretačka snaga
G20 (Grupa dvadeset) predstavlja forum za saradnju najvećih svetskih ekonomija. Njene članice čine veliku većinu globalnog ekonomskog učinka i međunarodne trgovine.
Nakon finansijske krize iz 2008. godine, G20 je podržala stvaranje globalnog sistema koji bi omogućio jedinstvenu identifikaciju pravnih lica u finansijskim transakcijama. Godine 2011, G20 je zadužila Odbor za finansijsku stabilnost (FSB) da razvije principe i strukturu upravljanja za globalni LEI sistem. Zatim je G20 2012. godine odobrila preporuke FSB-a, čime je postavljen temelj Globalnog sistema identifikatora pravnih lica (GLEIS).
FSB: arhitekta okvira
Odbor za finansijsku stabilnost (FSB) je međunarodna organizacija koja promoviše stabilnost globalnog finansijskog sistema. FSB je razvio model upravljanja i principe LEI sistema po mandatu G20.
Ovaj rad je proizveo međunarodni okvir koji danas usmerava rad Regulatornog nadzornog odbora za LEI (ROC), GLEIF-a i izdavalaca LEI kodova. Sam FSB ne izdaje LEI kodove niti obrađuje zahteve kompanija za LEI – umesto toga, on je postavio standarde koje prate druge institucije. Ovo razdvajanje obezbeđuje nezavisnost i sprečava sukob interesa u upravljanju sistemom.
BIS: međunarodna koordinacija centralnih banaka
BIS (Banka za međunarodna poravnanja), poznata i kao Banque des Règlements Internationaux, centralna je organizacija za međunarodnu saradnju centralnih banaka. Sedište joj je u Bazelu, u Švajcarskoj.
BIS podržava saradnju centralnih banaka i pruža međunarodnim finansijskim organizacijama prostor za koordinaciju znanja, analiza i pitanja politike. BIS ima bliske veze sa Odborom za finansijsku stabilnost: sekretarijat FSB-a deluje u prostorijama BIS-a u Bazelu. Ova veza smešta LEI sistem u širu međunarodnu finansijsku arhitekturu koja je nastala nakon krize iz 2008. godine.
Infrastruktura LEI sistema: ključne organizacije
LEI ROC: međunarodni nadzor
Regulatorni nadzorni odbor (ROC) nadgleda Globalni LEI sistem na međunarodnom nivou. Njegove članove čine organi javnog sektora širom sveta, kao što su centralne banke, finansijski regulatori i druge regulatorne institucije.
ROC obezbeđuje da LEI sistem funkcioniše u javnom interesu i da se pridržava međunarodno usaglašenih principa. Kao i FSB, ni ROC ne izdaje LEI kodove niti obrađuje zahteve kompanija. Umesto toga, nadgleda GLEIF, centralnu organizaciju sistema, kako bi se očuvali standardi i sprečio sukob interesa.
GLEIF: centralno telo Globalnog LEI sistema
Globalna fondacija za identifikator pravnog lica (GLEIF) osnovana je 2014. godine pod rukovodstvom FSB-a. Ova neprofitna organizacija sa sedištem u Švajcarskoj razvija Globalni LEI sistem, obezbeđujući njegovu pouzdanost, dostupnost i kvalitet podataka.
GLEIF akredituje izdavaoce LEI kodova, poznate kao lokalne operativne jedinice (LOU), i prati njihovu usklađenost sa zajedničkim tehničkim standardima i zahtevima za kvalitet podataka. Pored toga, GLEIF održava Globalni LEI indeks, svetsku javnu bazu podataka u kojoj korisnici pretražuju pravna lica i pregledaju njihove pripadajuće LEI informacije.
Odgovornosti GLEIF-a daleko prevazilaze upravljanje postojećim sistemom. Značajno je da organizacija sarađuje sa regulatorima, institucijama javnog sektora i privatnim kompanijama širom sveta kako bi proširila usvajanje LEI-ja. Time se pokazuje kako jedinstveni globalni identifikator pravnog lica pojednostavljuje identifikaciju entiteta, razmenu podataka i regulatorne procese. Pored toga, GLEIF aktivno učestvuje u regulatornim konsultacijama i predlaže nove primene LEI-ja u okviru novih regulatornih okvira. Ipak, odluka o usvajanju ili obaveznosti LEI-ja u određenoj jurisdikciji ostaje na regulatorima i zakonodavcima te jurisdikcije.
LOU: zvanični izdavaoci LEI kodova
Lokalna operativna jedinica (LOU) predstavlja organizaciju akreditovanu od strane GLEIF-a, ovlašćenu da izdaje i upravlja LEI kodovima. Svaki LOU proverava da li se podaci o pravnom licu dostavljeni u zahtevu za LEI podudaraju sa zvaničnim evidencijama.
Da bi validirali podatke, LOU-ovi koriste ovlašćene izvore registracije, kao što su nacionalni privredni registri i zvanična registraciona tela koja GLEIF priznaje. GLEIF konkretno navodi te izvore u svojoj Listi registracionih organa. Značajni primeri uključuju britanski Companies House, nemački Handelsregister i slične zvanične baze podataka na velikim tržištima.
Svaki LOU preuzima odgovornost za izdavanje LEI kodova, validaciju podataka, obnovu i kvalitet podataka. RapidLEI by Ubisecure jedan je od akreditovanih LOU-ova, a LEI System sarađuje sa ovim LOU-om kako bi pružio usluge klijentima.
Agent za registraciju: vaš pristup izdavaocima LEI kodova
Agent za registraciju (RA) pomaže kompanijama da pristupe mreži GLEIF-akreditovanih izdavalaca LEI kodova (LOU-ova). Preko RA-a, kompanije podnose zahtev, obnavljaju i upravljaju LEI kodovima. Pored toga, po potrebi mogu preneti postojeće LEI kodove drugom pružaocu usluga.
GLEIF je uveo model agenta za registraciju kako bi LEI usluge učinio dostupnijim preduzećima. Važno je napomenuti da je RA mnogo više od običnog posrednika između klijenta i LOU-a – on predstavlja ključnu komponentu u omogućavanju dostupnosti LEI usluga kompanijama širom sveta.
Vrednost agenta za registraciju leži u infrastrukturi i uslugama koje pruža klijentima. RA obezbeđuje veb-platformu na kojoj klijenti pogodno podnose zahteve i upravljaju LEI kodovima, prikupljaju i dostavljaju potrebne podatke za prijavu, automatizuju procese, nude lokalne načine plaćanja i korisničku podršku, te pomažu organizacijama da upravljaju svojim LEI kodovima tokom celog njihovog životnog ciklusa.
Ova podela poslova donosi jasne prednosti. LOU se fokusira na zvaničnu validaciju podataka i izdavanje LEI kodova, obezbeđujući usklađenost sa zahtevima Globalnog LEI sistema. Istovremeno, agent za registraciju čini LEI usluge jednostavnim i praktičnim za kompanije.
LEI System deluje kao agent za registraciju, pružajući kompanijama tehničku platformu i korisničku podršku za podnošenje zahteva za LEI, obnove, transfere i upravljanje. Konačno, akreditovani GLEIF LOU ostaje zvanični izdavalac LEI kodova.
Kako izgleda registracija LEI koda u praksi
Kada kompanija podnese zahtev za LEI kod preko LEI System-a, proces obično prolazi kroz sledeće korake:
Kompanija podnosi zahtev za LEI LEI System-u.
LEI System prosleđuje zahtev svom partnerskom LOU-u.
LOU proverava dostavljene podatke u odnosu na ovlašćene izvore registracije u relevantnoj jurisdikciji.
Nakon što LOU potvrdi podatke, izdaje LEI kod.
LEI System prosleđuje LEI podatke Globalnom LEI sistemu.
LEI zapis postaje javno dostupan širom sveta putem GLEIF-ovog Globalnog LEI indeksa.
Sam LEI kod ostaje trajan. LEI od 20 karaktera dodeljen kompaniji ne menja se čak ni ako kompanija promeni pružaoca LEI usluga ili LOU.
Ipak, povezani LEI podaci zahtevaju redovno ažuriranje. Kompanije moraju ponovo potvrditi LEI podatke najmanje jednom godišnje kako bi se osigurala njihova ažurnost i pouzdanost. Ovaj godišnji proces obnove standardan je u svim jurisdikcijama i kod svih pružalaca LEI usluga.
Kako je sistem povezan
LEI ekosistem se može predstaviti kao međusobno povezan lanac:
G20 → FSB → LEI ROC → GLEIF → LOU → Agent za registraciju → Kompanija
G20 je dala politički podsticaj za stvaranje LEI sistema. Zatim je FSB razvio njegov međunarodni okvir, a aktivnosti FSB-a blisko su povezane sa međunarodnom saradnjom centralnih banaka organizovanom oko BIS-a u Bazelu. LEI ROC zatim pruža regulatorni nadzor nad sistemom. Pored toga, GLEIF razvija i koordiniše Globalni LEI sistem, radeći na širenju usvajanja LEI-ja. Istovremeno, LOU-ovi proveravaju podatke i izdaju LEI kodove. Konačno, agenti za registraciju poput LEI System-a grade infrastrukturu i usluge koje kompanijama olakšavaju podnošenje zahteva, obnovu i upravljanje LEI kodovima.
Zašto je LEI važan
LEI omogućava jedinstvenu identifikaciju pravnih lica u različitim zemljama, registrima i finansijskim sistemima pomoću jednog globalnog identifikatora. Ova mogućnost je značajno unapredila finansijsku transparentnost širom sveta.
Banke, investicione firme, regulatori i drugi učesnici na finansijskom tržištu sada mogu da utvrde koja pravna lica učestvuju u transakcijama i kako su različite kompanije međusobno povezane. Ova jasnoća omogućava bolju procenu rizika i regulatorni nadzor na međunarodnim tržištima.
Tokom godina, upotreba LEI-ja postala je ugrađena u brojne propise finansijskog tržišta širom sveta. Na primer, Evropska unija zahteva LEI za izveštavanje o transakcijama u skladu sa MiFID II i MiFIR propisima, kao i u nekoliko drugih regulatornih procesa.
U Sjedinjenim Američkim Državama, Komisija za trgovinu robnim fjučersima (CFTC) postala je 2012. godine prvi regulator na svetu koji je uveo obavezu korišćenja LEI-ja u izveštavanju o transakcijama derivatima. Danas se LEI pojavljuje u mnogim američkim regulatornim okvirima. Zakon o modernizaciji preispitivanja rizika stranih direktnih investicija (FDTA) predstavlja jedan od takvih novijih primera.
U Indiji, Rezervna banka Indije (RBI) postepeno je proširila zahteve za LEI na više sektora, uključujući derivate, hartije od vrednosti, novčano i devizno tržište, velike korporativne kredite i visokovredne domaće i prekogranične platne transakcije. Pored toga, Indija koristi LEI i za identifikaciju stranih portfolio investitora.
Zahtevi za LEI prisutni su u regulatornim okvirima brojnih zemalja, uključujući Australiju, Kanadu, Japan, Singapur i mnoge druge jurisdikcije. Ova globalna prihvaćenost pokazuje kako je identifikator nastao nakon finansijske krize 2008. godine postao svetski standard za identifikaciju pravnih lica u finansijskom sistemu.
Prvobitna svrha LEI-ja bila je da učini globalni finansijski sistem transparentnijim i pomogne u efikasnijoj identifikaciji rizika. Danas je nesumnjivo postao široko korišćen međunarodni standard za identifikaciju pravnih lica.
Često postavljana pitanja
Da li samo banke i finansijske institucije mogu dobiti LEI?
Ne. LEI nije osmišljen isključivo za banke. Različite vrste pravnih lica mogu dobiti LEI, uključujući preduzeća, banke, investicione fondove, osiguravajuća društva, fondacije i druge organizacije koje ispunjavaju uslove za izdavanje LEI-ja.
Da li je LEI obavezan za određenu organizaciju zavisi od njenih aktivnosti, transakcija i primenjivih propisa. Ako niste sigurni da li vašoj organizaciji treba LEI, obratite se svom regulatoru ili kontaktirajte LEI System kako biste razgovarali o svojoj situaciji.
Šta se dešava ako se LEI ne obnovi?
Kompanije moraju ažurirati LEI podatke najmanje jednom godišnje. Tokom obnove, LOU ponovo potvrđuje podatke kompanije povezane sa LEI-jem u odnosu na zvanične izvore registracije kako bi se osigurala njihova tačnost i pouzdanost.
Ako kompanija ne obnovi LEI do datuma isteka, njegov registracioni status se menja u LAPSED (istekao). U suštini, ovaj status znači da povezani LEI podaci nisu ponovo potvrđeni u traženom roku. Ipak, sam LEI kod ne nestaje niti se menja, a LEI zapis ostaje javno vidljiv u Globalnom LEI indeksu.
Istekao (LAPSED) LEI može stvoriti probleme kada banka, broker, investiciona firma ili drugi učesnik na finansijskom tržištu zahteva važeći LEI. Srećom, istekao LEI se može obnoviti, a nakon što kompanija ponovo potvrdi podatke, status se vraća na aktivan. Kompanija zadržava isti LEI kod.
Da li postoji naknada za dobijanje LEI koda?
Da. Izdavanje i obnova LEI-ja predstavljaju plaćene usluge. Važno je napomenuti da sam GLEIF ne prodaje LEI kodove kompanijama. Umesto toga, GLEIF-akreditovani LOU-ovi snose odgovornost za izdavanje LEI kodova i zvaničnu validaciju podataka. Pored toga, agenti za registraciju, poput LEI System-a, pružaju LEI usluge direktno kompanijama i povezuju klijente sa GLEIF-ovom mrežom akreditovanih izdavalaca LEI kodova.
Agent za registraciju pruža klijentima infrastrukturu i usluge za podnošenje zahteva, obnovu, prenos i upravljanje LEI kodovima. Istovremeno, LOU koji sarađuje sa agentom za registraciju zadužen je za zvanično izdavanje i validaciju LEI-ja.
Svaki pružalac usluga samostalno određuje naknade za izdavanje i obnovu LEI-ja. Samim tim, Globalni LEI sistem omogućava konkurenciju među pružaocima usluga, što kompanijama omogućava da izaberu LEI provajdera koji odgovara njihovim potrebama i budžetu. Započnite registraciju LEI-ja danas ili obnovite postojeći LEI uz pomoć LEI System-a.