Šta je MiFID II i zašto je važan za vaše poslovanje
Direktiva o tržištima finansijskih instrumenata, poznata kao MiFID II, predstavlja zakonodavni okvir EU koji reguliše trgovanje finansijskim instrumentima na tržištima EU. Stupila je na snagu 3. januara 2018. godine, zajedno sa direktno primenjivom Regulativom o tržištima finansijskih instrumenata (MiFIR).
Cilj MiFID II je povećanje transparentnosti na finansijskim tržištima i jačanje zaštite investitora. Da bi se to postiglo, okvir zahteva jasnu i nedvosmislenu identifikaciju svake strane uključene u transakciju. Konkretno, svako pravno lice koje učestvuje u transakcijama finansijskim instrumentima na tržištima EU mora imati važeći LEI kod. LEI je globalno administriran identifikator kojim upravlja GLEIF, a regulatori ga sve češće zahtevaju istovremeno u okviru više regulatornih okvira. globalno administriran identifikator kojim upravlja GLEIF, a regulatori ga sve češće zahtevaju istovremeno u okviru više regulatornih okvira.
Važno je napomenuti da se ovaj zahtev ne odnosi samo na banke i investicione firme. On se primenjuje na svaku kompaniju koja kupuje ili prodaje hartije od vrednosti, učestvuje u transakcijama derivatima ili koristi investicionu platformu koja izvršava trgovanje na regulisanim tržištima EU.
Šta znači „Nema LEI koda, nema trgovanja“
Član 26 MiFIR-a propisuje da investiciona firma ne može pružiti uslugu koja pokreće obavezu izveštavanja o transakciji u ime klijenta koji nije dostavio važeći LEI kod. U praksi, to znači da banka ili investiciona platforma blokira trgovanje ako klijentova kompanija nema LEI kod ili joj je isti istekao.
Sve velike investicione firme, berze i platforme za trgovanje u Evropi danas aktivno sprovode ovo pravilo. Ako je LEI kod vaše kompanije istekao, investiciona firma će odbiti transakciju sve dok ga ne obnovite.
Ovo nije formalnost koju možete odložiti. Radi se o tehničkoj blokadi koja se primenjuje u realnom vremenu.
Na koga se odnosi zahtev za LEI kod prema MiFID II
Nekoliko kategorija strana mora imati važeći LEI kod u skladu sa obavezama izveštavanja o transakcijama prema MiFIR-u.
Prvo, same investicione firme moraju imati važeći LEI kod, jer je on potreban za svaki izveštaj o transakciji koji podnose svom nadležnom organu.
Drugo, klijenti koji su pravna lica moraju dostaviti svoj LEI kod investicionoj firmi pre izvršenja trgovanja. Ovo obuhvata kompanije, fondove, penzijske šeme i druge organizacije u čije ime se trgovanje vrši.
Treće, izdavaoci finansijskih instrumenata čije se hartije od vrednosti trguju na trgovinskim mestima EU takođe moraju imati važeći LEI kod.
Geografska lokacija ne određuje da li se ovaj zahtev primenjuje. MiFID II obuhvata svako pravno lice u čije ime se izvršavaju transakcije na tržištima EU, bez obzira na to gde je kompanija registrovana.
Šta istekli LEI kod znači u praksi
LEI kod zahteva godišnju obnovu. Ako propustite obnovu, status LEI koda se menja u neaktivan. Prema MiFID II, neaktivan LEI kod ima trenutne posledice.
Investicione firme moraju da provere status LEI koda pre izvršenja trgovanja. Sistem tretira neaktivan LEI kod isto kao i onaj koji nedostaje. Kao rezultat, samo jedna propuštena obnova može značiti da investiciona firma blokira vašu transakciju sve dok je ne obnovite.
Za detaljan pregled onoga što se dešava kada LEI kod istekne, pogledajte članak o rizicima isteklog LEI koda.
LEI kodovi u izveštajima o transakcijama
MiFIR zahteva od investicionih firmi da podnesu izveštaj za svaku transakciju, koji obuhvata do 65 polja podataka. LEI kod identifikuje više strana u okviru istog izveštaja: investicionu firmu koja izvršava transakciju, kupca, prodavca, i, kada je to primenjivo, prenosnika naloga.
Nadležni organi koriste ove izveštaje za praćenje zloupotrebe tržišta i sprovođenje ograničenja pozicija. Nedostajući ili neaktivan LEI kod uzrokuje da izveštaj ne prođe validaciju ili dovodi do dodatnih upita od strane regulatora.
ESMA je jasno stavila do znanja da nepoštovanje zahteva za LEI kod predstavlja direktno kršenje obaveza izveštavanja o transakcijama.
Kako se MiFID II povezuje sa drugim regulativama
MiFID II nije jedina regulativa EU koja zahteva važeći LEI kod. Na primer, isti zahtev se primenjuje i prema EMIR-u, koji reguliše izveštavanje o derivatima, i prema ISO 20022, standardu podataka koji se sve više koristi u finansijskoj razmeni poruka. Zbog toga, kompanija koja održava svoj LEI kod aktivnim istovremeno ispunjava zahteve nekoliko regulatornih okvira.
Osim toga, LEI kod igra važnu ulogu u KYB procesima, putem kojih investicione firme verifikuju identitet i poreklo svojih poslovnih klijenata.
Kako dobiti LEI kod radi usklađenosti sa MiFID II
Registracija LEI koda traje samo nekoliko minuta, a LEI kod se izdaje skoro trenutno. Postupak je isti bez obzira na to koja regulativa ga zahteva.
Ako vaša kompanija još nema LEI kod, podnesite zahtev na stranici za registraciju LEI koda.
Ako vaš LEI kod postoji, ali je potrebno da ga obnovite, to možete učiniti na stranici za obnovu LEI koda.